Ett fåtal aktörer dominerar spelmarknaden i Sverige
Trots att det numera finns över 70 licensinnehavare som agerar på den svenska spelmarknaden och erbjuder kasino- och oddsspel online, visar siffror från Skatteverket och Spelinspektionen att det endast är ett fåtal som dominerar mycket kraftigt i inledningen av 2019.
De tio största bolagen, i nettoomsättning räknat, står för hela 85 procent av densamma och Svenska Spel och ATG står tillsammans för mer än hälften. På tio-i-topp hittar vi förutom de två statliga jättarna även flera de bolag som redan innan omregleringen lyckats etablera sig på den svenska marknaden, såsom Bet365, Kindred och LeoVegas, men också kanske lite mer överraskande uppkomlingar som Hero Gaming och Snabbare. Frågan är också om LeoVegas nylansering GoGo Casino redan bidrar till deras storlek på marknaden.
Många spelbolag har ytterst små andelar
Att spelmarknaden är koncentrerad kring så få aktörer kan dock ses som ganska väntat. Med två giganter från en länge monopoliserad spelmarknad ges inget större utrymme för alla de övriga att snabbt lyckas ta stora marknadsandelar. På längre sikt kan det dock komma att se annorlunda ut. Lite anmärkningsvärt är det ändå att gruppen strax bakom de två största står för en så stor andel av det resterande, som de ändå gör, redan nu.
Det som siffrorna visar är ju att ca 60 licensinnehavare tillsammans för bara 15 procent av nettoomsättningen, i snitt alltså blygsamma 0,25 procent vardera. Vissa varumärken har definitivt fått ett tydligt fäste bland de svenska spelarna under de senaste åren och många verkar troget stanna kvar hos sina favoritoperatörer. Precis detta är ju den enorma fördelen som Svenska Spel och ATG har, och för dem handlar det förstås mycket om att lyckas förvalta försprånget.
Den svenska spelmarknaden krymper
Till skillnad från exempelvis vid omregleringen i Danmark visar siffrorna även att den svenska spelmarknaden, i sin helhet, krympte en aning under årets första kvartal. Detta är ett faktum som verkar förbrylla en hel del marknadsanalytiker och även spelbolagen själva. I nämnda Danmark såg man ju en ökning med 30-40 procent de två första åren.
Visst, man kan förklara mycket av tappet med att över 30 000 svenskar har under årets inledning registrerat sig hos Spelpaus.se, det nya avstängningssystemet. Många så kallade storspelare ingår i den grupp och det bör påverka omsättningarna negativt. Dock har man säkerligen räknat med att de enorma marknadsföringssatsningarna som genomförts skulle få ett bättre genomslag.
Branschen visar svaga resultat första kvartalet
När de första kvartalsrapporterna för 2019 rullas ut uppvisas generellt sett svaga resultat. Många bolag motsvarar inte alls förväntningarna och i realiteten ser det ganska mörkt ut för många av de mindre aktörerna. Även de stora elefanterna tar dock stryk och i vissa fall kan man helt enkelt tala om rena ras.
En av bjässarna på den svenska spelmarknaden är Kindred (som står bakom bland annat Storspelare och Unibet) och när bolaget presenterade sina kvartalssiffror ser man med tydlighet att omregleringen gett starka inbromsande effekter. Rörelseresultatet var över 100 miljoner kronor lägre än förväntat och aktiekursen störtdök ned med 10 procent. Bolagets spelöverskott ökade dock med 8 procent för kvartalet, men även det var klart lägre än förväntat. Resultatet efter skatt har samtidigt nära halverats jämfört med motsvarande period ifjol. Vd Henrik Tjärnström kommenterar:
Rekord i aktiva kunder, men som förväntat blev kvartalsvinsten märkbart påverkad av den nya lokala licensen i Sverige.
Svenska omregleringen kostsam för operatörerna
Den svenska marknaden har på kort tid gått från gynnsamma förhållanden till krympande utsikter. Samtidigt har spelbolagen tvingats hantera hot om utfrysning från den holländska marknaden och en allt svagare brittisk marknad till följd av hårdare regleringar även där. Enligt Kindreds vd uppskattas öppnandet av den svenska bettingmarknaden ha påverkat bolagets rörelseresultat negativt med ca 200 miljoner kronor, satt i jämförelse med motsvarande kvartal 2018.
Som vi förväntade oss sedan länge så resulterade omregleringen av den svenska marknaden i en betydande kortsiktig marginalpress, särskilt under det första kvartalet. Den enskilt största effekten kom från den extra bonus som tilldelats alla äldre och nya svenska kunder enligt villkoren i det nya licenssystemet.
Kindred är dock långt ifrån ensamma om detta, och heller inte värst drabbat. De svaga kvartalsresultaten radar upp sig och på börsen ses flera kursfall. Ett stålbad ser ut att stå för dörren för de minst kapitalstarka aktörerna nu när den nya marknaden ska fördelas.
